Skakig vecka

Sitter här i Prag 30/5. Ska kolla speedway-GP imorgon lördag 31/5. Ska bli kul. Har dock råkat tanka bensin i min dieselbil så det är ju mindre kul. Så jävla klantigt.

Börsveckan har ju varit lite volatil. Glädjeskutt i början eftersom Trump försköt tullarna till början av Juli. Senare under veckan så fick Trump åter på tafsen då en domstol slog fast att Trump inte har rätt att använda ekonomiska nödbefogenheter för de globala handelstullarna som han ville införa i April.

En talesperson för Vita huset kritiserade utslaget och sade att "det är inte upp till icke-valda domare att avgöra hur man bäst hanterar en nationell nödsituation". (Placera)

Det börjar lukta smått unken demokratisk baksmälla. De utvalda ska göra som di... presidenten befaller sina undersåtar. Oavsett om det är lagligt, demokratiskt eller rättssäkert. Jag är mer orolig vad den där människans nästa idiotiska plan är. Trump erbjöd också Kanada sitt luftförsvar mot att Kanada blev en stat till USA.

Vad har man gjort på börsen denna veckan?

Köpt lite Elekta. Lämnade fin rapport och steg med idag har den handlats ned kraftigt. Likaså ework går ju riktigt kasst just nu.

Idag var det månades sista handelsdag.

Det har varit en helt ok månad. Blev +3,56% denna månad. Som index ungeför. Det är mina ework och EVO som drar ned portföljen. Equinor fortsätter gå kasst den också trots goda nyheter.

Ha en fin helg

 Ökar kassaflödet

Idag har jag delvis ökat kassaflödet i min portfölj. Jag har köpt några ETF:er (börshandlade fonder) som kommer ge mig ett stabilare kassaflöde. Jag har också köpt på mig lite fler aktier.

Köpt idag

• Pizza pizza royaltyCorp 
• Corem property group pref
• Ework
• Equinor
• Realty Income
• Rubis
• Franklin europena quality dividend (ETF)
• JPM global equity premium income (ETF)

Alla dessa bolag har en ganska så hög direktavkastning. Detta för att ökat kassaflödet i min portfölj. Mer pengar in=mer pengar att investera. "Ränta på ränta"-effekten är ju väldigt bra och gör underverk på lite tid. Varför ETF:er och inte aktier just nu? Läget med Trumps utfall om tullar (som skjutits upp till juli) gör marknaden orolig. Dagens, 26/5 uppgång var en glädjehicka på de uppskjutna tullarna. ETF:erna är bra på att sprida risker i många olika bolag upp eller nedgångarna blir inte så dramatiska som hos enskilda värdepapper.

Vi kan köra ett exempel. 

Om utdelningen återinvesteras varje år till samma avkastning (7 %), kan du använda formeln för ränta-på-ränta:

$$V = P \times (1 + r)^t$$

Där:

• $V$ = framtida värde

• $P$ = startkapital (500 kr)

• $r$ = avkastning per år (0,07) 7%

• $t$ = antal år (10)

V=500x1,07^10

V=1,967x500

V= 983kr

Det är nästan 100% ökning på 10 år, mer exakt 96,7%. Sedan kanske aktien också utvecklas lite positivt och du kanske köper in dig lite billigare. Då kommer avkastningen bli ännu bättre. Jag brukar alltid köpa några extra aktier på x-dagen. X-dagen är den dag då aktienb handlas utan rätt till utdelning. Oftast så sjunker aktien lika mycket som den delar ut. Då resonerar jag att då får jag 7% rabatt. Ibland går aktien ned ännu mer och ibland. till och med upp.

Min strategi vid köp av nya aktier med utdelningspengar

• Grundregeln är att jag handlar på x-dagen om aktien går ned ungefär lika mycket som den delar ut
• Om inte första punkten inträffar väntar jag 3 dagar. Vad har hänt med aktiepriset. Har det sjunkit till det värdet som aktien borde sjunkit till. Då köper jag. Ex en aktie kostar 100kr. Aktiens direktavkastning är 7%. Då borde aktien sjunka 7% eller 7kr och kosta 93kr. Jag får ju fler aktier som näsa år kan ge mig än mer utdelning. Skulle aktien bara sjunka till 97kr, då avvaktar jag 3 dagar. Kostar aktien runt 93-94kr då då köper jag.
• Om inte punkterna ovan inträffar låter jag blir att köpa tills aktien går ned eller så tar jag mig en funderare på varför aktien går starkt. Bra rapport, goda marknadsutsikter. Då kan jag köpa ändå.
• Sista punkten är att om jag inte tycker aktien är köpvärd så investerar jag den i Aktiespararna direktavkastning B

Det finns säkert hur många olika strategier som helst man kan välja på. Så ser min ut och den har för mig fungerat väl.

 Fortsatt oro på världens börser

"Big beautiful"

Donald Trump triumpferar om jag får vara lite vitsig med hot om tullar mot EU på 50% Efter andra världskriget bildads kol- och stålunionen för att underlätta handel mellan länder. Fri rörlighet och tullfritt var mottot. Allt för att få igång världens industri och ekonomi efter andra världskriget. Tidigare i år så gick Trump ut hårt med att ha höga tullar på varor som övriga världen exporterar till USA.

Det Trump inte verkar förstå är att USA inte är självförsörjande, utan är beroende av andra länders varor, råvaror och kompetens. Jag vet inte riktigt hur man som folk kan rösta igenom en president som helt verkar sakna både vett, etikett och värst av allt kunskap.

Senaten har också röstat igenom ett förslag på skattesänkningar i USA som kommer öka USA:s statsskuld med 5000 miljharder. Kommer också bli nedskärningar i statens administration. USA har redan ett otroligt hög statsskuld. Nu ska bara denna budget genom senaten. Budgeten, Trumps "big beautiful" kanske kommer att förändras. Det vet vi inte men det ska spenderas mer på försvar och migration och mindre på välfärd. Vi får hoppas att USA:s befolkning slår bakut. Som sagt en man med så lite förstånd kan förstöra för så många.

Varför har det varit en trög vecka på aktiemarknaden?

USA 30-åring den sk long bond har stigit över 5%. Detta medför att diskonteringsräntan stiger och sänker nuvärdet på aktier. Främst tillväxtaktier som kanske kommer ge vinster om några år. REIT:s och fastighetsaktier med hög belånging blir extra hårt drabbade eftersom deras räntekostnader ökar. Detta ser vi fortfarande på marknaden och vi får nog fortsatt vänta på en vändning inom fastighetsbranschen. Banker gynnas kortsiktigt. De kommer ju tjäna mer pengar eftersom de får in mer ränteintäkter.

Fyllde på

När börsen var -2,2% passade jag på att handla som satan

• Volvo
• Nordea
• Industrivärlden
• Elekta
• Rubis
• Alfa Laval
• Corem property pref

Jag är långsiktig och ser detta som tillfälligt brus och utnyttjar detta.

 Wisdom tree equity income ucits etf

Detta är en högutdelande ETF som betalar ut direkavkastningen i pengar. Det är en så kallad distribuerande ETF. Jag brukar vara ganska så försiktig med högutdelande värdepapper MEN när jag kollade på de stora fina bolagen som bygger upp ETF:en så kände jag mig mer trygg.

 

     

Som ni ser är det stora välfungerande bolag som går med vinst. Jag har själv funderat på att köpa in mig i Orange eller Total Energies. Intensa Sanpaolo äger jag sedan innan.

ETF:en delar ut kvartalsvis. I skrivande stund är utdelningen 6,7%. ETF har sin hemvist på Irland och således betalar man ingen källskatt så du kan köpa in den på ditt ISK-konto om du vill. Jag har denna för att balansera upp risken och får ett bättre kassaflöde genom min portfölj så jag kan investera i andra värdepapper. En nackdel är ju att man får betala Avanzas courtage för utländska värdepapper på ca 1Eur. Detta gör att man inte bör köpa i småposter. Jag tycker dock att risk-reward kontra utdelning är bra. Denna ETF lär inte rusa uppåt men jag tror på en viss värdeökning/år.

Se inte detta som ett köpråd, utan är min personliga åsikt. Gör alltid en egen analys innan köp. Värdepapper kan både öka och minska i värde. 

Lycka till

 Veckan som gått

Det har varit en bra vecka. Glädjande nog så har Astra börjat röra på sig uppåt. Har tappat en del mot index men det beror till stor del på en hel del x-dagar där jag haft en del "fall" som Prevas, E-work, Traton mfl.

Prevas och Traton ligger kvar sedan min kvantifierade utdelningsportfölj. Funderar på att om jag ska sälja eller behålla. Traton är ju grymt lågt värderat och Prevas har haft en tråkig trend men det har de flesta konsulter haft.

Köp

Idag köptes det in en mindre post i Industrivärlden. Såg att Lundberg köpt 500000 aktier. Industrivärlden handlas till 5,28% substansrabat, lägre än brukligt men fint bolag. Har en bra utdelningstillväxt, bra trend, bra kassaflöde, rimligt värderat. Industirvärlden har inte rekylerat upp på samma satt som andra aktier. Kommer tillsammans med Alfa Laval bli mina nya månadsaktier, spara i dessa varje månad.

Ha en bra helg

Magister Utdelning

 Utdelningar

Jag startade mitt aktiesparande 2021. Fick inget bra år. Gjorde massor med nybörjarmisstag. Hade ingen strategi. Kunde om p/e, EV/EBITDA typ. Hoppade på haussade aktier som SBB, Embracer, Yara, Intrum. Förlorade pengar, inte mycket handlade om kanske 10000kr. Tänk om man bara hade cashat in dessa i Investor istället. Sveriges finaste bolag, eller ja ett av dom finaste.

Hur ser min strategi ut nu?

• Rimligt värderat, p/e
• Ska under 10-års period haft utdelningstillväxt
• Utdelningsandel på max 80%
• Bra kassaflöde som kan finansiera utdelningar
• Vinst och omsättningstillväxt
• Ha en så bra ocyklisk marknad som möjligt
• Inte ligga i en långvarit fallande trrend

Detta kollar jag på när jag investerar i ett bolag. Går utdelningen ned ett år så blir det sälj. Uteblir höjningen behålls bolaget. Jag undviker om jag kan statligt ägda bolag om det inte är ett riktigt fint undervärderat bolag som uppfyller mina kriterier.

Håll dig undan förluster

Detta är lättare sagt än gjort. Han någon form av regel när du ska sälja, om du ska sälja. Kommer bolaget med dåliga rapporter efter dåliga rapporter så brukar jag sälja. Jag ger bolaget ett år. För tänk om du tar en mindre förlust och lägger i en stabil utdelningsaktie så kommer du kanske hyfsat snabbt hämta tillbaka förlusten och få "ränta på ränta" effekt. Detta är nog det som jag har svårast för. Jag säljer för snabbt. Ta Nvidia. Köpte in mig galet billigt i Nvidia för några år sedan när den dippade. Sedan rusade aktien och jag gjorde en ok vinst för jag sålde med 50% vinst. Jag borde hyvlat av lite vinst. Det gör jag nu om aktien inte är övervärderad. Det är alltid surt att sälja och aktien går upp. Hyvla av en del vinst så har du säkrat vinst och har aktien kvar. Arne Talving, Kavastu pratar ofta om att "the trend is your friend" och att undvika förluster. Pengarna ska jobba där de jobbar bäst.

Utdelningar

Jag siktar på 20000kr i utdelningar 2025. Jag siktar på 30000kr i utdelningar 2026. Det är kanske lite väl optimistiskt men ett sikte måste man ha. Min utdelning har ju en årlig tillväxt/ökning på 58%. Så tar jag 1,58*16576=26190kr så det är kanske mer optimistiskt med 27000kr. Vi får se. När mängden sparkapital ökar får jag ju mer utdelningar också. Hoppas jag kan komma upp i 18000kr i år i utdelningar.

 Analys av Alfa Laval

Kort historik

Alfa Laval är ett anrikt bolag grundat av Gustaf de Laval.

1879 Demonstrerades den första separatorn i Stockholm

1883 Startade Gustav tillsammans med sin kompanjon Oscar Lamm AB Separator

1898 Första separatorn  i en produktlinje

1912 dog Gustav De Laval 67 år gammal han hade då över 40 patent.

Med åren har Alfa Laval utvecklat sina produkter och är värdsledande.

Analys av aktien

• p/e 22 (15/5-25) Historiskt lägre p/e på 5 år är p/ 26,2
• Direktavkatsning 2%
• Utdelningstillväxt 10 år 7,2%
• Utdelningsandel 5år (utdelning i förhållande till vinsten)
• Stabil utdelning
• Omsättningstillväxt 10 år 5,6%
• Vinsttillväxt 10 år  8,7%
• Stabilt kassaflöde

Utifrån men strategi så uppfyller Alfa Laval alla kriterier samt att aktien inte återhämtat sig riktigt i nuvarande börsuppgång. Alfa Laval har i Q1 gått ut med att 2025 kommer bli ett lite halvknackigt år. Så jag köper in en post i dippen. Företag med historiskt stark fundamnetna tenderar att fortsätta vara fina bolag. Sedan finns det ju alltid undantag. 

Jag sätter köp på denna. (Detta är inget individuellt köpråd utan gör din egna analys av bolaget)

UPM-Kymmene

• p/e 40,7
• Direktavkastning 6%
• Vinsttillväxt 10 år -10,6% (skog har ju haft det generellt tufft och de sista två åren har priserna stigit)
• Utdelningsandel 10 år 112%

UPM är ett skogsbolag och jobbar med trädbiomassa, biobränsle mm. UPM har många olika delar i sin verksamhet som papper, tryckmaterial, biokemikalier och timmer. En bred mix av verksamheter gör bolaget mer stabilt. Många analytiker tror att priset på timmer kommer gå upp och då kommer ju troligtvis UPM:s vinster att öka.

UPM:s VD/presiden Massimo Reynaudo anser bolaget stå på en mycket stabil grund trots osäkerheten i världen. Q1 2025 vs Q1 2024 visar ingen strålande utveckling av bolagets vinst/aktie, kassaflöde, eller EPS (vinst/aktie)

EPS går från 0,51Eur Q1 2024 till 0,26Eur Q1 2025.

Detta caset är lite mera riskfyllt än Alfa Laval eftersom bara 4 av 6 kriterier för köp är uppfyllda utifrån min strategi. Därav en mindre post. Jag tycker dock bolaget har en stark fundamenta och min analys är att man kommer öka vinst/aktie. UPM har redan genomfört en del åtgärder för att öka vinsten

Gör en egen analys av bolaget

 Säljer Pepsi

Säljer av Pepsi på grund av den riktigt dåliga kursutvecklingen. Kassaflödet är inte det bästa heller. Min analys för köp var att den var kraftigt undervärderad och ett MOS (margin of saftey på ca 40%) gjorde den köpvärd. Visst det är lite valuta som gjort en liten del av kursnedgången, cirka 5%. När DJ gått upp 10% så har Pepsi backat 8%. Vid dessa kraftiga uppgångar brukar en del bolag få hänga med lite på köpet men inte Pepsi. Riktigt dålig investering och aktien ligger i en negativ trendkanal. Jag brukar sällan bry mig så mycket om trenden. Exempelvis Kavastu har ju trenden och MA200 som en av sina strategier. Jag köper ju inte aktier som ligger i en dalande trend under flera år även om jag är långsiktigt. Det stod mellan Coca cola och Pepsi och jag valde pepsi.

Köper

• UPM Kymmene
• Alfa Laval
• Veolia (fyller på i dippen)

Utdelningar

Idag handlas en hel del av mina aktier på sin X-dag så det lär väl bli en del röda siffror idag i portföljen

• Ework
• Prevas
• Traton
• Equinor
• Enbridge

Närmare analys av UPM och Alfa Laval kommer senare.

Ha en bra dag idag 15/5

 Bilia och Tele2 får lämna

Tele2

Idag 12/5 så fick Tele2 och Bilia lämna min portfölj. Tele2 har gett mig en god avkastning men jag anser att Tele2 nu är dyr samt att de sankt sin utdelning. Teleoperatörer är också en väldigt konkurrensutsatt marknad. Även om vi alla behöver ett mobilabonemang/kontantkort. En av mina strategier är att man inte ska sänka utdelningen. Det är ok att bibehålla den men inte sänka den. Tele2 har givit mig 35% kursuppgång samt en hel del cash i direktavkastning. Jag försökte köpa Volvo istället men den kursen rusade så min order annullerades tyvärr.

Bilia

Bilia har ju en stabil direktavkastning MEN vinstmarginalen som ligger och pendlar på 1-2% tilltalar mig inte och med de hutlösa priser Volvo tar för reservdelar, service och tillbehör så borde man ha en bättre marginal. 2024 hade Bilia en vinstmarginal på 1,7%. Visst en del inflation mm har säkert ställt till det. Vart tar alla pengar vägen? Jag har inte gjort någon djupare analys av Bilia utan jag ser vinstmarginalen som ett bekymmer och sålde av mina aktier.

Köp idag

E-work

Veolia (x-dag)

Veteranpoolen

Enbridge

EVO

Funderingar

Altria gick ned 4%, 

Enbridge -3,13%

Orkla -2,6%

Enbridge köpte jag in mig på. Altria hittade jag inga direkta nyheter mer än en "USA-stämning" som kommer upp titt som tätt under amerikanska nyheter. Ofta är det ju inte så mycket att bry sig om. 

Månadssparande jag har nu för tillfället

• Aktiespararna direktktavkastning B
• E-work
• Cibus
• Xact norden High dividend low votality
• Corem pref
• Orkla kommer jag börja spara i också

Kommer ett inlägg senare under veckan hur jag tänker med utdelningsaktier

 Investmentbolag

Jag har skrivit en liten sida om investmentbolag som ni hittar HÄR.

Nu tänkte jag skriva ett inlägg om Lundbergs. Lundbergs är ett investmentbolag som investerar i både bank, fastighet och tillverkning/verkstad. Nedan ser du de tio största innehaven i Lundbergs portfölj. Investeringar görs i svenska bolag med god marknadsposition och som har en solid och stabil verksamhet.

I Lundbergs portfölj finns det fina svenska bolag anser jag. Det jag ser som en liten brasklapp är Husqvarna som inte rosat marknaden och har förlorat halva sitt börsvärde genom att aktiekursen är halverad på ett år och -19% cirka på 5 år. Även om Husqvarna är ett välskött bolag så har Husqvarna sänkt sin direktavkastning ganska så mycket och för mig som utdelningsinvesterare ett svaghetstecken. Nu är Husqvarna bara en liten del av Lundbergs och detta gör hela caset bättre. Lundbergs tycker jag har en ganska så usel direktavkastning på 0,9%. Med tanke på innehaven så borde man kunna ge aktieägarna runt 2% i direktavkastning. Lundbergs filosofi är ju att köpa på sig mer aktier i bolagen istället och således växa.

Lundbergs som handlas till en historiskt hög substansrabatt. För ett år sedan låg rabatten på 8,2% och nu på 17,8% Lundbergs har under senare tid köpt på sig aktier i Sandvik 101 miljoner, Husqvarna 42 miljoner, Handelsbanken 126 miljoner, Industrivärlden 189 miljoner och Indutrade 42 miljoner.

Jag finner aktien mycket intressant och historiskt sett är den för tillfället en aning undervärderad. Hur har Lundbergs stått sig över tid mot OMXS30/OMXSPI? Ganska så skralt faktiskt eller jag skulle nog säga dåligt om man tar varje bolag i Lundbergs portfölj har de allra flesta presterat bra mycket bättre än Lundberg. Så kortsiktigt tror jag marknaden kommer uppvärdera Lundberg men i det långa loppet är det bättre att köpa aktierna enskilt trots courtaget. 

Jag äger bolaget själv i min barnsparportfölj. Köpte in min på ca 450kr/aktie. Så den har utvecklats bra för mig under den tid jag ägt Lundberg. Det är alltid smidigt att äga investmentbolag för man får en bra riskspridning på köpet.

E-Work

 Ingen rolig dag på börsen

Idag 8/5 så var det en mindre rolig dag på börsen trots en bra börsdag. E-work rasade cirka 15% på en vinstvarning och sänkta estimat. Bolaget kommunicerade också en fortsatt kärv marknad i Sverige och en återhållsam marknad.

"Ework Group är en global leverantör av heltäckande talanglösningar med ett nätverk på över 160 000 konsulter specialiserade inom IT/digitalisering, R&D, teknik- och verksamhetsutveckling. Ework Group är ledande i norra Europa med över 12 000 konsulter på uppdrag.

Med en omfattande portfölj av talanglösningar och djupgående branschinsikter hjälper vi både offentliga och privata kunder att effektivt planera, förvärva, hantera och optimera sin arbetsstyrka, inklusive både permanent och tillfällig personal.

Ework grundades år 2000 och är noterat på Nasdaq Stockholm i Mid Cap-segmentet."

Länk till E-work

E-work har en ganska så imponerande historisk fundamenta. Fin vinsttillväxt vilket är viktigt för en aktie. Utdelningen är dock spretig men den är bra och det är ett stabilt bolag. E-work är konjunkturkänsligt men brukar klara sig hyfsat även i bråda tider. 

Går direktavkastningen under 4,5% så säljs den. X-dag är 15/5-2025. Jag får passa på att köpa några nu när det blivit lite rea. Jag månadssparar i denna aktie. fyra aktier/ månad ca 500kr. Nu är den än mer prisvärd men på kort sikt kanske Ework går ned lite till i kurs. Det vet man aldrig. Gör alltid en egen analys av bolaget innan köp.

Montrose månadsutdelande ETF VS Aktiespararna direktavkastning B

 Aktiespararna direktavkastning B

Jag har läst på en hel del om Montroses nya månadsutdelande ETF. Montrose global monthly dividend. 

Avgiften är på 0,44% men eftersom den har en hävstång på innehavet så blir det ytterligare ca 0,7% extra i avgift. Jag anser att avgiften är lite väl saftig. Handlar man via Montroses hemsida slipper man avgiften på själva fonden till 20226 om jag förstått det hela rätt. Detta kanske komma vara en ETF för mig om 5-8år då jag planerar att vikta om min portfölj mot mer högutdelande instrument. Så ETFen är ju klart intressant.

Positivt

• Bra direktavkastning ca 6%
• Månatlig utdelning
• Smidig paketlösning
• Billigare avgift vid köp via Montrose
• Bra bolag i ETF-en
• Ingen växlingsavgift eller källskatt.

Negativt

• Avgiften för hävstången

Jag väljer dock Aktiespararnas direktavkastning B som ger en direktavkastning på 4-6% årligen. Detta är en ren fond med en förvaltningsavgift på ca 0,3%. Jag gillar de bolagen som finns med i denna fond. Sedan kan man ju diskutera om man inte själv kan köpa in fondens innehav som vanliga aktier. Tycker dock om detta då man slipper courtageavgift på varje köp.

Fonden följer SIX Sweden Dividend 21 Index, vilket innebär att den investerar i de 21 bolag med högst direktavkastning bland de 60 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Syftet är att uppnå ett systematiskt och upprepningsbart förvaltningsresultat genom en kombination av aktiva och passiva strategier.

Innehav

Personligen gillar jag de flesta bolagen som finns i innehavet. Strategin för utplockning av bolagen gillar jag också. Detta är för mig en basfond som jag kommer börja månadsspara i. Tror att utvecklingen kommer vara god i fonden.