Ändringar i portföljen

Avyttranden

Jag har gjort några sämre förändringar i min portfölj. Equinor har ganska så länge funnits i min portfölj men har gått riktigt asdåligt. Trots att Equinor haft skapliga rapporter, investerat, återköpsprogram mm så har aktien nu dalat under MA200. (Jag kollar inte så mycket på glidande medelvärde). Dödsstöten för mig var nedskrivningen på 1 miljard kronor för ett vindkraftssatsning till havs i USA. Equinor skyller på Trumps illvilja till vindkraft men även tullar. En annan anledning till nedgången är fallande gas- och oljepriser. Equinor kan få en plats i min portfölj senare men just nu anser jag att det finns bättre aktier att investera i. Sålde av allt med en 15%-förlust. Förlusten i kronor blev inte så stor om man räknar alla utdelningar. Jag har också Rubis samt Enbridge inom olja/gas det får räcka.

Inköp

Jag har köpt in två nya bolag som jag tror kommer bli riktigt bra. Båda bolagen faller väl inom ramen för min strategi.

Tryg

Tryg är ett försäkringsbolag. Det jag föll för är den fina vinstutvecklingen samt an direktavkastning på 5%. ROE ligger på drygt 15%. ROE kan man lite enkelt förklara som visar på bolagets lönsamhet på aktieägarnas satsade kapital. Lite generaliserande kan man säga är hur väl företaget använder investerarnas pengar. Warren Buffet tittade extra noga på detta nyckeltal och investerade inte i bolag som hade ett ROE under 20%. En annan sak var att Tryg handlas väl under sitt historiska P/E tal, har en stabil utdelning som växer. Utdelningstillväxten är 2,7%. Det kanske inte låter så mycket men om du ett år skulle få 20000kr i utdelning så kommer din utdelning att öka till 20540 det vill säga 540kr extra utan att man behöver investera mer. Sedan om man ökar på lite så blir ju "ränta på ränta" effekten än bättre.

Mineros

Mineros är ett kanadensiskt gruvbolag som bryter guld och silver. Med tanken på att guldpriset är så högt så kommer troligtvis bolaget ge en fin vinst. Det pratas om en 100% uppsida. Jag köpte in Mineros dels för att det är väldigt underprisat bolag om man kollar P/E-tal. Mineros har en kvartalsutdelning som på årsbasis ger cirka 5,5% direktavkastning. Mineros har också höjt utdelningen de sista åren. P/E sista 8 åren ligger på cirka 6 och aktien handlas nu till P/E 3,57. Det finns således en betydande uppsida om man bara tittar på P/E talet. Kommer öka på med en slant när lönen kommer.

Påfyllning

Jag har fyllt på i följande bolag:

• Realty Income
• Nordea bank
• DNB bank
• Industrivärlden
• Betsson
• JPM Global Equity (ETF)
• Aktiespararna direktavkastning B

Funderar på....

Jag funderar på att köpa eller fylla på i

• Investor (påfyllning)
• Alfa Laval (påfyllning)
• Svedbergs (nyköp)
• Betsson
• Sodexo
• Telenor (nyköp)

Det lutar åt att fylla på för jag vill egentligen inte ha in fler bolag i min portfölj. Målet är att ha max 30-35 olika bolag. Just nu har jag 41 bolag, 4 ETF:er samt en fond.

OCH....

Valmet. Vilken pangrapport de kom med. En riktigt fin rapport och aktien steg tvåsiffrigt på rapportdagen. Jag har fyllt på lite i Valmet då och då men jag önskar så här i efterhand att jag skulle cashat i mer i bolaget.

 Rapporter

Jag sitter just nu i Kroatien och firar min semester. jag har inte spanat in börsen så värts mycket de gångna veckorna. Det har ju kommit en del rapporter. Jag har inte lusläst alla rapporter.

Betsson

Vi börjar väl med Betson som 18/7 lämnade sin kvartalsrapport. Jag hickade till när jag såg den brutala nedgången i Betsons aktiekurs kontra rapporten.

Betsson gör ett bra bruttoresultat, ökar sina intäkter och vinst per aktie men kassaflödet tynger aktien. För mig är det helt orimligt att en aktie ska krascha på grund av analytikers syn var mer positiv än vad -bolaget /visade. Jag har inte djupdykt i rapporten än men för mig är det en helt knasig aktieutveckling vi ser idag 18/7-25. För många livrädda småsparare kanske? Jag fyllde på idag med ett mindre belopp. Aktien är just nu mitt största och bästa case om man ser till utveckling, även med raset..

Volvo

Volvos rapport var ganska så skral. Lägre försäljning i europa och avvaktande marknad i USA gjorde att resultaten nästan halverades. 28,2 miljarder 2024 mot  16 miljarder 2025 om man ser till de 6 förstå månaderna 2025 vs 2024. Resultat/aktie var heller inget att hurra för. 8,51kr/aktie 2025 mot 14,57 kr/aktie 2024. Marknaden är rätt osäker just nu och med Trumps utspel om tullar och annat skit så gynnar detta inte Volvo just nu. Jag har även med denna rapport bara skummat igenom rapporten. Jag avvaktar med mer köp efter augustis utgång då vi får se hur eventuella tullar kommer påverka Volvo.

Volvo är ett mycket fint bolag med ganska så fördelaktiga nyckeltal men osäkerheten är lite för stor just nu.

Banker (Nordea, SHB, DNB)

Alla tre bankerna som jag eller min son äger via sitt barnspar har lämnat ganska så tråkiga rapporter. SHB, DNB och Nordeas gemensamma problem är räntenettot som nu blir sämre eftersom räntorna går ned. Nordea gick ned knappt 4% medans Handelsbanken och DNB var ned mellan 8-10% på raoortdagen. Jag har bara läst analytikernas åsikter om rapporterna och har inte bläddrat in dessa själv än. Jag har ökat i Nordea och ska köpa på mig lite med i DNB.

Nu till lite roligare rapporter

Assa Abloy

Assas rapport var helt ok men marknaden verkade gilla den. Jag har skummat igenom rapporten. 

• Organisk tillväxt +3%
• EPS +1%
• Nettoresultat +1%

Ganska modesta ökningar men marknaden gillade detta och aktien gick upp nästan 6% på rapportdagen. Jag avvaktar tills nästa dipp i aktien och kommer då köpa på mig mer. Avvaktar just nu.

EVO

Evos aktie fick glädjerusning på rapportdagen och gick upp cirka 9%. Det aktieägarna verkade vara mest nöjda med var den organiska tillväxten på 3%. I USA rullar det på bra för EVO men i europa verkar det gå tyngre på grund av regulatoriska problem. Latinamerika är ett område där EVO verkar ha stora förhoppningar på. Rullar det igång där ordentligt så kommer vi se en markant stegring i både EVO:s siffror men även i aktiegrafen. EVO:s nyckeltal är fortfarande väldigt smickrande för en lite ökning i aktien men just nu så ligger jag still lite.

Övriga rapporter

Det har ju släppts en stor mängd rapporter i mina bolag som jag inte alls hunnit gå igenom. Jag handlar inte så ofta mina aktier på rapporter utan via min aktiestrategi som ni kan läsa om HÄR. Sedan ska man inte förkasta rapporter och hur aktiegrafen utvecklats. Jag köper sällan aktier i nedåtgående trend (längre än 1 år). Bolag som historiskt levererat bra kommer också med stor sannolikhet att leverera fortsatt bra.

 "Nytt mantra sprids- en strategi som alltid fungerar på börsen"

Läste i sista nyhetsbrevet från sajten Börskollen. Ett nytt mantra sprids. Att se bortom kortsiktiga risker och basera sina köp och innehav i bolag som har goda grunder. Att geopolitiska risker i långa loppen inte påverkar börsens utfall så negativt.

• Investerare menar och betonar att geopolitiska händelser sällan påverkar börsen negativt i det långa loppet.
• Världshändelser påverkar börsens volatilitet måttligt
• USA:s energiberoende minskar sårbarheten för att det ska bli internationella konflikter.

Långsiktighet handlar mer om vinsttillväxt, fördelaktiga fördelar mot företag inom samma bransch och soliditet. Detta har man ju fått som råd så många gånger, man har hört det, läst det och sett det. Ändå har man haft svårt att helt följa detta. Konstigt egentligen för det är mest logiskt.

Olika strategier

Det finns ju många olika strategier och kombinationer av dessa. Jag tror på att använda flera olika strategier. Dels för att inte köra in sig på ett spår men också för att sprida riskerna. Jag använder mig av tre olika strategier.

• Investmentbolag
• Utdelningsbolag
• Utdelnings- och vinsttillväxt

Mina stora misstag i början var att hoppa på hasussade bolag så som SBB, Embracer, Zaptec, Oatly och Hexatronic med flera. Jag hoppade på bolag som var populära men de hade nog inte kvalat in i min strategi för att plocka fram bolag. Något kanske men inte Zaptec, Oatly eller Hexatronic. Det är oerhört viktigt att man har en strategi som man följer.

Investmentbolag

Jag äger tre investmentbolag. Svolder, Investor och Industrivärlden. Industrivärlden har jag köpt in nu på slutet eftersom man inte lyckats riktigt komma tillbaka efter dippen i våras. De tjänar pengar, ger minst 2% i utdelning. (Investerar inte i aktier som ger mindre än 2% i direktavkastning.) Investor likaså de har inte heller lyckats ta sig tillbaka. Svolder har jag köpt dels för jag tror på en vomeback av småbolag samt ett bra bolag med en bra direktavkastning på i nuläget cirka 3%.

Utdelningsbolag

Här investerar jag i banker, några REIT:s och ETF:er som ger god utdelning så jag får ett bra kassaflöde i portföljen.

• Nordea, DNB, Intesa sanpaolo, Omega healthcare och Reality Income

Utdelnings- och vinsttillväxt

Jag undersöker om bolagen har vinsttillväxt och utdelningstillväxt. Min strategi är att sälja bolaget om man sänker utdelning (om det inte finns ett för mig ok skäl). Bolagets vinst ska också växa med minst 3% på en historisk 10-års period. Det går ju inte att sia om framtiden men bolag som haft en historiskt bra kassabok kommer med stor sannolikhet att fortsätta ha detta. Utdelningstillväxten är viktig för det visar att bolaget går bra och ha en stabil ekonomi och ett bra kassaflöde.

Jag brukar titta på utdelningsandelen/FCF alltså om bolaget kan finansiera sin utdelning med sitt kassaflöde.

Slutsats

• Håll dig till en eller flera strategier.
• Hoppa inte på aktier som inte kvalar in i den strategin/strategier du använder dig av
• Köp bolag som går med vinst
• Köp bolag som har vinst- och utdelningstillväxt.

Det gäller att hitta en modell som passar just dig. Jag ska snart lä´gga upp en bild på de filter jag använder mig av i tjänsten Börsdata för att plocka fram mina aktier.

Lycka till

Enligt uppgifter så förbereds ett utköp av Avanza från Stockholmsbörsen. I en artikel i Di samt intervju i Di så skissar familjen Hagströmmer samt riskkapitalbolag att köpa ut Avanza från börsen. Det ska för aktieägarna bli en bra affär. Syftet är att man måste investera ganska så mycket i datasystem. "Avanza har en stor IT-skuld" (Anthony Livebrant) Di

Avanza handlas till historiskt låga multiplar och enligt Livebrant så kommer chanserna för utköp öka om aktiekursen går ned en del.. Detta är ju bara spekulationer men enligt Livebrant så skissas det på detta. Hur trovärdig Livebrants informationskälla är men jag tror inte att man går ut i sändning om det inte finns substans. Substanspremien skulle knaske handla på 20-30% enligt Livebrant för mig personligen känns det orimligt högt. Utköpsnotan skulle landa på 40 miljarder

Länk till klippet finns HÄR

Avanza aktie

Avanza är en nätmäklare som seglat upp som en av småspararnas favoritnätmäklar. (Jag har den själv). Hemsidan är enkel och överskådlig och man kan ganska enkelt få ut statistik, följa sina aktier i realtid. Nackdelen och som Avanza fått kritik för är sina courtageklassningar och avgifter som seglat iväg en del. Avanza har dock öppnat upp för köp i flermarknader än bara de nordiska, USA, Kanada och några europeiska till att omfatta ganska så hyfsat många länder.

Avanza handlas till historiskt lågt P7E drygt 19 men på fem år ligger P7E på cirka 25,5. EV/EBIT ligger just nu på 16,37 historiskt fem år på nästan 39. Vinsttillväxten har varit hyfsat stabil. Detta är en aktie jag ofta har funderat på att plocka in men det har inte blivit av. Just nu i skrivandets stund 2/7 kl 09.55 så är aktien +7%

Det återstår väl att se hur det blir med uppköpsbud.